Opções de negociação em asx

Curso de opções.

As opções são ferramentas flexíveis que atraem investidores ativos. Tome este curso para saber como ampliar os lucros ou proteger seu portfólio comprando ou vendendo opções.

Este curso é adequado para investidores com alguma experiência de possuir e negociar títulos.

1. Introdução às opções.

Uma introdução aos conceitos básicos de negociação de opções. Por que as opções comerciais? Quais são as opções e quem as usa? Este módulo passa pelos recursos básicos das opções e explica como elas diferem dos compartilhamentos.

Tempo estimado para completar: 20 minutos.

2. O que são as opções?

Um olhar mais detalhado sobre o que está em uma opção. Este módulo explica a diferença entre as opções de compra e de venda e discute as principais características das opções negociadas no ASX, incluindo o preço de exercício, a caducidade e o estilo de exercício.

Tempo estimado para completar: 20 minutos.

3. Preço da opção.

Quanto vale a pena uma opção? Este módulo analisa as influências sobre o preço de uma opção. Nós explicamos a diferença entre o valor intrínseco e o valor do tempo, e discutimos a influência de variáveis ​​como volatilidade e tempo de expiração. Observamos também a importância central do decadência do tempo na negociação de opções.

Tempo estimado para completar: 20 minutos.

4. Escolhendo a estratégia da opção certa.

Um guia básico para as coisas que você precisa pensar ao desenvolver suas estratégias de opções. Este módulo discute algumas das diferenças de abordagem entre investimento em ações e negociação de opções. Nós explicamos como você pode desenvolver estratégias mais eficazes levando em consideração a volatilidade e o tempo, bem como os movimentos de preços.

Tempo estimado para completar: 20 minutos.

5. Lucro de um preço crescente das ações.

Um olhar sobre como você pode usar opções para trocar sua visão de que o mercado aumentará. A compra comprada dá-lhe uma exposição alavancada a um aumento de preço da ação e permite bloquear o preço máximo de compra de ações. Este módulo discute potenciais lucros e perdas, explica como escolher entre as diferentes chamadas em oferta e analisa suas escolhas depois de comprar sua chamada.

Tempo estimado para completar: 20 minutos.

6. Lucro de um preço decrescente.

Como você pode ganhar dinheiro quando você acha que os preços das ações cairão? Este módulo explica como as opções de colocação oferecem a possibilidade de lucro no caminho para baixo. Observamos os riscos e recompensas da compra comprada e explicamos como escolher entre as opções disponíveis.

Tempo estimado para completar: 20 minutos.

7. Proteja suas ações.

Usando opções para proteger seus compartilhamentos. As opções de colocação permitem que você proteja suas ações de uma queda de valor sem ter que vendê-las. Este módulo explica como você pode bloquear um preço de venda mínimo para suas ações. Nós explicamos os benefícios e os custos da colocação protetora, e como colocar a estratégia no lugar.

Tempo estimado para completar: 20 minutos.

8. Ganhe renda de suas ações.

As ações geralmente produzem pouco valor em mercados planos. Este módulo explica como você pode escrever opções de chamadas para melhorar seu portfólio. Escrever chamadas cobertas gera renda sob a forma de prêmios de opção e pode ser uma estratégia lucrativa em mercados neutros.

Tempo estimado para completar: 20 minutos.

9. Opções do índice.

As opções de índice permitem trocar todo o mercado em uma transação. A ASX oferece opções em três índices de preços das ações, oferecendo ampla exposição em um comércio. Este módulo explica como você pode usar opções de índice para obter uma exposição alavancada a um mercado crescente ou em queda, ou para proteger um portfólio diversificado de uma queda de valor.

Tempo estimado para completar: 20 minutos.

10. Como as opções são negociadas.

A mecânica das opções de negociação. Este módulo explica como funciona o mercado de opções. Observamos como as opções são negociadas, limpas e liquidadas, e ressaltam as diferenças e as semelhanças com as partes que compartilham de investir. Discutimos o papel dos criadores de mercado, explicamos o processo de exercício de uma opção e damos algumas dicas para encontrar um corretor.

Tempo estimado para completar: 20 minutos.

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Preços e pesquisas.

Serviços.

Educação.

Regulamento.

2018 ASX Limited ABN 98 008 624 691.

As atividades do Grupo ASX abrangem os serviços de mercado primário e secundário, incluindo a transferência de risco do grupo central de contador central (troca australiana de títulos de valores mobiliários) e negociação e descoberta de preços (Australian Securities Exchange) (ASX Clearing Corporation); e liquidação de títulos para os mercados de ações e de renda fixa (ASX Settlement Corporation).

Opções.

Encontre oportunidades de qualquer forma que o mercado se mova.

com o apoio do nosso time de troca de opções dedicado.

Negociação de opções integradas.

Uma Conta de Opções do CommSec permite que você troque as Opções com a mesma facilidade que você troca de compartilhamentos. Ele foi projetado para ser usado com suas outras contas da CommSec, incluindo um empréstimo de margem da CommSec, para criar uma gama de estratégias de investimento em seu portfólio, do simples ao sofisticado.

Se você está procurando simplesmente proteger o valor de seu portfólio existente ou gerar renda ou querer implementar estratégias de Opções mais avançadas, sua Conta de Opções da CommSec pode ajudá-lo a obter o máximo de seus investimentos.

Sua conta de negociação de opções.

Vincule sua conta de Opções à sua Conta de negociação de ações da CommSec ou à Conta de Crédito de Margem para obter ações como garantia. Forneça margens de caixa de sua conta CBA vinculada ou sua Conta de Crédito de Margem de CommSec. Coloque suas operações de opções on-line ou por telefone; Todas as negociações se estabelecem um dia útil após a execução.

Os quatro níveis de negociação de opções determinam quais estratégias você pode usar, dependendo dos níveis de risco.

Nível 1: Compre para abrir Nível Dois: Compre para abrir e venda chamadas totalmente cobertas Nível Três: Compre para abrir e vender chamadas totalmente cobertas ou venda chamadas cobertas em dinheiro Nível quatro: estratégias multi-pernas avançadas.

Taxas e taxas.

Taxas de corretagem.

Acima do mínimo * (plano)

Internet (também cobrada após exercício ou atribuição da opção)

$ 34.95 até $ 10.000 em prémio.

0,35% (acima de US $ 10.000)

Telefone (também cobrado após exercício ou cessão da opção)

$ 54.60 até $ 10.000 em prémio.

0,54% (acima de US $ 10.000)

* Todas as taxas de corretagem acima são feitas por base comercial e incluem GST.

ETO ASX Limpar taxas.

ETO ASX Limpar tarifas por contrato.

Montante por contrato 1.

Contrato de opção de participação (Abrir / fechar)

$ 0.13 (exclusivo de GST)

Contrato de opção de participação (Exercício / Atribuição)

$ 0.05 (exclusivo de GST)

Contrato de opção de índice (abrir / fechar)

$ 0.45 (exclusivo de GST)

Contrato de opção de índice (Exercício / Atribuição)

$ 0.35 (exclusivo de GST)

1 ASX Clear fees foram estabelecidos com base na GST, já que o GST total pode ser arredondado de acordo com a lei GST.

Taxas e taxas estão sujeitas a alterações.

Outras taxas e taxas.

Outras taxas e taxas.

Taxa de falha de opção por dia.

Taxa de liquidação tardia.

Taxa de falha de capital por dia (atribuição e exercício)

Iniciar.

Abra uma Conta de Opções da CommSec.

Para negociar Opções com a CommSec, você precisará de uma Conta de Negociação de Ações da CommSec e de uma Conta de Investimento Direto da Commonwealth (CDIA). Para ajudá-lo a começar:

Já é um cliente da CommSec?

A abertura de uma conta do CommSec Options não pode ser mais fácil. Faça login no CommSec abaixo e siga as instruções para adicionar Opções à sua lista de contas.

Certifique-se de que você tenha nossa conta de caixa vinculada ou uma conta bancária do CBA para usar para liquidação.

Não é um cliente da CommSec?

Você precisará se tornar um cliente da CommSec antes de abrir uma conta de Opções. Inscreva-se agora para abrir uma Conta de negociação de ações padrão e selecione 'Usar nossa conta de caixa'.

É rápido, fácil de configurar e você estará negociando em questão de minutos.

Perguntas frequentes.

Como faço para fazer um pedido na minha conta de Opções?

Para descobrir como usar o site da CommSec para colocar uma ordem de Opções, leia o Guia da Web da CommSec Options.

O que está exercitando uma opção?

Exercitar um contrato de opções é onde o comprador de uma opção pede à CommSec que complete as obrigações do contrato de opções. Saber mais.

Quais são os níveis de negociação de opções?

Quando você se inscrever para uma Conta de Opções da CommSec, você será solicitado a selecionar um nível de negociação com base em suas experiências de negociação de opções anteriores e sua compreensão e aceitação dos riscos envolvidos. Existem quatro níveis de negociação de Opções, que determinam o tipo de estratégias que você pode usar em sua conta e o nível de risco envolvido.

À medida que você ganha experiência, você pode se mover para um nível superior ao preencher um formulário de atualização do nível de negociação da CommSec.

Quais são os efeitos tributários das Opções?

A CommSec recomenda que você procure conselhos fiscais independentes antes de entrar em qualquer estratégia de opções. O ASX fornece informações gerais sobre Tratamento Tributário das Opções Trocas Negociadas.

Quais são as margens e como elas são calculadas na minha conta Opções?

As margens são essencialmente garantias - na forma de caixa ou participações - que você precisa fornecer para garantir que você possa cumprir sua obrigação no caso de um movimento de mercado adverso. As margens só são pagas pelos escritores de opções (vendedores); Os compradores de opções não precisam pagar margens.

As margens são calculadas diariamente pela ASX Clear, a câmara de compensação para todas as ações, produtos estruturados, warrants e derivativos de ações da ASX. Calcula as margens em todas as posições escritas em sua carteira de Opções ASX, e o valor a pagar é o valor líquido em todas as posições.

A margem total necessária para posições abertas em uma conta de Opções da CommSec é a seguinte:

Margem total = (1 x margem premium) + (2 x margem de risco)

Para estimar sua margem total requerida, você pode usar o Estimador de Margem ASX ou consultar o recurso ASX, Compreendendo Margens. É importante que você monitore seus requisitos de margem, pois eles variam diariamente e devem ser cobertos em todos os momentos.

Lembre-se de que a CommSec realiza testes de estresse diários em posições curtas, o que pode resultar em maiores requisitos de garantia que as suas margens totais diárias.

Como faço para liquidar meus requisitos de margem?

Você pode liquidar seus requisitos de margem em dinheiro, ou por meio da segurança elegível com a CommSec. A lista de ASIX Clear Acceptable Stock é determinada pelo ASX Clear.

Como liberto estoque mantido como garantia com o ASX Clear?

Você pode nos ligar no 1800 245 698 das 8h às 17h30 (horário de Sydney), de segunda a sexta-feira.

Alternativamente, você pode entrar no site da CommSec e solicitar uma versão de estoque usando a aba 'Portfolio'. Por favor, note que você não pode solicitar uma versão de estoque por e-mail.

Nós liberaremos seu estoque dentro de 24 horas após receber seu pedido on-line, desde que você ainda tenha garantias suficientes para atender sua margem. Uma vez que seu pedido foi processado, você poderá visualizar as alterações na sua conta de negociação de ações vinculadas - as unidades no estoque liberado serão movidas de "reservado" para "disponível".

Se você deseja vender estoque reservado, entre em contato conosco no número acima para ser lançado. Uma vez que foi lançado, você pode vendê-lo on-line ou por telefone.

O que é o exercício automático?

O exercício automático é uma característica em que as posições abertas que devem expirar no dinheiro são exercidas automaticamente para você, portanto você não precisa tomar nenhuma ação.

Exerceremos automaticamente qualquer posição de Opções que esteja dentro do dinheiro na data de caducidade, por um centavo ou mais para opções de compartilhamento e um ponto ou mais para opções de índice.

Se você não quiser exercer uma opção que esteja dentro do dinheiro, você deve notificar a CommSec o mais tardar às 16h30 no prazo de validade da Opção.

Você pode pedir que o exercício automático seja desativado em sua conta para todas as posições.

O que significa "no dinheiro"?

A definição de "no dinheiro" depende se você está falando sobre uma opção de compra ou uma opção de compra. (Embora "no dinheiro" indique uma posição positiva, não garante um lucro porque não leva em conta o custo da sua posição.)

Uma opção de chamada é 'in-the-money' quando o preço de mercado atual da ação está acima do preço de exercício da chamada. Em outras palavras, se você é o detentor da Opção de Compra, você tem o direito de comprá-la por um preço menor do que o atual.

Uma opção de venda é 'in-the-money' quando o preço de mercado atual da ação está abaixo do preço de exercício da Put. Se você é o titular da opção de venda, você tem o direito de vendê-lo por mais do que o preço de mercado atual.

"Fora do dinheiro" significa o inverso das opções de chamada e colocação. Uma opção de chamada é "fora do dinheiro" quando o preço de mercado atual da ação está abaixo do preço de exercício da chamada; para uma opção de venda, é "fora do dinheiro" se o preço de mercado atual da ação estiver acima do preço de exercício da Put.

"Pelo dinheiro" significa o mesmo para opções de chamada e de venda: o preço de exercício da opção é o mesmo que o preço de mercado atual da ação subjacente.

Guia de Serviços Financeiros.

O Guia de Serviços Financeiros ("FSG") fornece informações sobre a Commonwealth Securities para ajudá-lo a decidir se deve usar os serviços financeiros que oferecemos.

Antes de obter quaisquer produtos ou serviços da CommSec, você deve visualizar o mais recente Guia de Serviços Financeiros (FSG).

Ao clicar em SIM abaixo, concordo em receber o FSG e o PDS por meio de download eletrônico desses documentos neste site.

Nota: Se você gostaria de receber o Guia de Serviços Financeiros da CommSec (FSG) e a Declaração de Divulgação do Produto relevante (PDS) por correio, entre em contato conosco em 13 15 19.

Declaração de divulgação do produto.

Este documento descreve como o produto opera; visão geral, benefícios, riscos e custos completos. Ele também fornece detalhes sobre o processo de solicitação e os próximos passos.

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Outras formas e brochuras.

Para todas as outras formas e amp; Folhetos sobre outros serviços financeiros que oferecemos.

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Opções ASX.

Opções ASX.

As empresas australianas com participação em ações públicas estão listadas na Australian Securities Exchange (ASX). Em abril de 2017, cerca de 2.140 empresas e valores mobiliários foram listados no ASX. O número muda com cada empresa recém-listada e com cada uma que deixa de existir.

Quando um estoque é & # 8220; opcional & # 8221; os investidores podem comprar & # 8220; Exchange Traded Options & # 8221; (ETO) no estoque subjacente, dando-lhes o direito de comprar ou vender ações da ação opçãovel a um preço fixo. Nem todas as empresas cujas ações podem ser negociadas publicamente através de uma troca são opcionais. A maneira mais fácil de verificar se um estoque é opcional é ir ao site ASX e verificar se existem opções listadas para o estoque específico.

Dos 2.143 ações listadas no ASX no início de abril de 2017, apenas 83 eram ações opções. (Fonte é a & # 8220; Lista de códigos de opções & # 8221; no site da ASX.)

Liquidez das opções ASX.

Algumas opções não são necessariamente negociadas com a frequência de suas ações subjacentes ou como opções sobre outras ações. Eles são menos & # 8220; líquido & # 8221 ;. A liquidez de uma opção leva em consideração o volume diário e o interesse aberto dessa opção. A baixa liquidez equivale a um estoque cujas opções não são freqüentemente negociadas, enquanto alta liquidez se refere a uma ação que é comercializada pesadamente todos os dias. Os estoques com liquidez muito baixa são chamados de & # 8220; ilíquidos e # 8221 ;.

As opções com baixa liquidez devem ser evitadas, pois pode ser difícil preencher seu pedido ou obter um preço justo.

Dos 83 estoques opcionais listados no ASX em abril de 2017, nem todos eram líquidos o suficiente para trocá-los com confiança.

Saiba como negociar opções.

Nós compilamos uma série de artigos nesta seção, incluindo tópicos como o & # 8220; o que são as opções de estoque & # 8220 ;, & # 8220; O que é uma opção de chamada & # 8220; e muitos mais. Para obter informações ainda mais detalhadas, certifique-se de verificar o nosso CD de Opções de Opções Gratuitas, que possui uma grande quantidade de informações para todos os níveis de comerciantes. Basta preencher o formulário de pedido e estará na publicação dentro de 5 dias úteis.

Você também deve considerar o nosso Programa de Mentoramento de Opções de Maestria.

Opções de negociação no ASX.

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& larr; Mercados internacionais (Voltar) 13/06/15 15:14 ETOs.

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Uma introdução às opções de negociação.

As opções muitas vezes são colocadas na cesta "muito difícil" para muitos investidores. Para começar, há muito jargão que é jogado ao redor. Algumas das estratégias de opções soam mais como espécies exóticas do que qualquer coisa a ver com os mercados.

Existem condores de ferro, borboletas, straddles, coleiras e estrangulamentos. Na verdade, existem dezenas de outras estratégias que podem colocá-lo antes de começar.

Embora estes sejam muito complicados, é importante entender que todas as estratégias de opções são derivadas de apenas dois blocos de construção - uma opção de compra e / ou uma opção de venda. Esses dois tipos de opções podem ser agrupados (ou usados ​​individualmente) para formar uma série de estratégias que podem ser aplicadas a qualquer condição de mercado.

Uma vez que você tenha a cabeça em frente a esses dois blocos de construção, você logo começará a entender como as opções funcionam.

Escrito pelo especialista em negociação de opções Matt Hibbard, você descobrirá um recurso fácil de ler e sem jargão em quais opções são, o tipo de opções disponíveis, como valorizar uma opção, como trocar uma opção e # 8230 e mais . Para fazer o download de um relatório gratuito agora, vá aqui. ]

Uma opção de chamada foi explicada.

Vamos começar com uma opção de chamada. Uma opção de compra dá ao comprador o direito de comprar ações em uma empresa a um preço especificado até a opção expirar. Isso ainda pode parecer um pouco de jargão - então, deixe-me dar um exemplo.

Se a Telstra estiver negociando em US $ 5,30, e você acha que o preço está prestes a subir, você poderia comprar as ações diretamente. 1.000 ações custariam US $ 5.300 mais a corretora.

Em vez disso, você poderia comprar uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 5,40 que expira em cerca de três meses. Isso pode custar-lhe cerca de 15 centavos por ação.

Cada contrato de opção é tipicamente para uma centena de partes. Então, para comprar o equivalente a 1.000 ações, você precisaria comprar 10 contratos de opção de compra. Neste exemplo, estas 10 opções de compra custarão US $ 150 mais a corretora.

Por que $ 150? São 10 contratos com 100 ações por contrato, 15 cêntimos por ação (conhecido como o prêmio).

A opção comercializa como qualquer outro mercado. É uma mistura de compradores e vendedores fazendo ofertas para chegar a um preço ao qual uma transação ocorre. No mercado de ações, isso geralmente é chamado de "preço do último comércio". Na opção vernácula, este preço de comércio é conhecido como o "premium".

Como um comércio compartilhado, as opções têm duas partes em uma transação. O comprador da opção de compra paga um prêmio pelo direito de exercer sua opção em qualquer momento até o prazo de validade.

O vendedor de opções de chamada assume uma obrigação em troca de receber o prémio. Se a opção for exercida, eles devem entregar as ações no exercício (também conhecido como 'strike'), mesmo que as ações estejam negociando com um valor maior.

Vamos ver como o exemplo funciona.

Voltemos ao exemplo da Telstra. O investidor que comprou as ações usou US $ 5.300 de capital. Cada centavo que a Telstra ultrapassa o preço de entrada de US $ 5,30 torna o investidor de US $ 10 em lucro.

Enquanto isso, o comprador da opção de compra só cometeu US $ 150 em capital para dar-lhes exposição a qualquer vantagem na Telstra. Diretamente, você pode pensar que o comércio de opções de chamadas é um negócio muito melhor. No entanto, o comércio de opções vem com suas próprias limitações.

Primeiro, o preço da ação deve chegar a US $ 5,40 (o preço de exercício) antes que a opção tenha algum valor subjacente. Você pode ter visto isso como "valor intrínseco".

Como todas as opções têm datas de validade, também tem que chegar a esse preço antes da expiração da opção. Uma vez que uma opção expira sem ser exercida, ela deixa de ter algum valor.

Além disso, o comprador da opção precisa recuperar o dinheiro que gastaram comprando a opção. Neste exemplo Telstra, isso é 15 centavos. O preço da ação da Telstra teria que chegar a US $ 5,55 antes da opção de compra, o comprador poderia fazer algum dinheiro. Esse é o preço de exercício de US $ 5,40 mais o valor que pagaram no prêmio, 15 centavos.

Você verá isso como o "ponto de equilíbrio". Para o comprador compartilhado, o ponto de equilíbrio é de US $ 5,30 mais corretagem. Para o comprador da opção de chamada neste exemplo, isso é $ 5.55 mais a corretora.

Enquanto a opção de compra usa muito menos capital, também depende do aumento do preço muito mais do que o comércio de ações antes de ganhar dinheiro. Todo o tempo, o valor da opção está se depreciando cada dia à medida que o tempo marca até o final do prazo.

Você pode ver como é um trade-off entre os dois. Um usa menos capital, mas vem com seu próprio conjunto de limitações.

O que acontece quando a opção expira.

Se a Telstra estiver negociando abaixo de US $ 5,40, o comprador da opção de compra não exercerá sua opção porque não há motivo para isso. Não vale a pena pagar $ 5.40 (o preço de exercício da opção) se eles podem comprar as ações mais baratas no mercado. Se a opção não for exercida, a opção vendedor mantém o prémio.

Se a Telstra estiver negociando em US $ 5,40 ou acima, o comprador da opção de compra exercerá sua opção. Eles vão fazer isso porque a opção lhes permite comprar as ações mais baratas do que se tivessem que comprá-las no mercado. Nesse caso, o vendedor da opção de compra deve entregar as ações no preço de exercício (US $ 5,40 neste exemplo), mesmo que o preço da ação esteja negociando mais alto no mercado.

Observe que as opções não estão disponíveis em todas as ações listadas no ASX. Eles estão principalmente disponíveis em ações nos principais 50 ações da ASX e um punhado de outras. As opções também vêm com uma variedade de preços e datas de validade diferentes, dando-lhes uma grande flexibilidade.

Se você deseja descobrir se você pode negociar opções em uma empresa que lhe interessa, aqui está o que você faz. Vá o site ASX em asx. au e clique na guia "Preços e pesquisa", na parte superior esquerda.

Em seguida, clique na guia "Preços" e, em seguida, insira o código de compartilhamento da empresa que lhe interessa. Clique em 'Ir' e a página a seguir aparecerá. Para este exemplo, selecionei BHP [ASX: BHP].

Descubra se você pode negociar opções em uma empresa.

Fonte: site da ASX.

Clique no link 'Opções' que eu rodei no vermelho acima. Isso irá levá-lo até uma página que enumera todas as opções disponíveis para essa ação, incluindo opções de chamada e colocação, e os diferentes preços de exercício e datas de validade.

Para comprar uma opção de compra, você quer ter certeza de que o preço da ação aumentará acima de seu preço de equilíbrio antes da expiração da opção. Caso contrário, você está apenas perdendo o prêmio que gastou na compra da opção.

Vamos fazer uma recapitulação rápida nas opções de chamadas.

Para lhe dar uma recapitulação rápida, uma opção de compra dá ao comprador o direito de comprar ações em uma empresa por um preço específico (chamado de exercício ou preço de exercício) a qualquer momento até a opção expirar.

A pessoa que vende essa opção de chamada para eles, a opção 'escritor', assume uma obrigação. Eles devem entregar as ações ao preço de exercício se o comprador exercer sua opção. Para assumir esta obrigação, o escritor da opção recebe um prémio.

E se você acha que um preço da ação está prestes a diminuir? Isso é quando você compraria uma opção de venda. Vamos dar uma olhada neles agora.

Explicar as opções.

Você compra uma opção de venda quando pensa que o preço da ação pode ir para uma queda.

Uma opção de venda oferece ao comprador o direito de vender ações em uma empresa por um preço específico (também chamado de exercício ou preço de exercício) a qualquer momento até a opção expirar. Tal como acontece com uma opção de chamada, o escritor de opção de venda recebe um prêmio para assumir essa obrigação.

Existem dois motivos principais para comprar uma opção de venda. Primeiro, você pode comprar uma peça para proteger suas ações existentes de uma queda potencial - como uma forma de seguro.

Em segundo lugar, você pode comprar uma opção para especular. O valor de uma opção de venda aumenta à medida que o preço da ação cai. Mesmo se você não possui as ações subjacentes, você pode comprar uma opção de venda com a esperança de vendê-la mais tarde para obter lucro antes de expirar.

Ao invés de usar opções para especular, vamos nos concentrar agora em como você pode usar as opções de venda como forma de proteger seus compartilhamentos.

Comprar uma opção de compra para o seguro.

Digamos que você possuía 300 ações na Westpac e eles estão negociando em torno de US $ 30,85 por ação.

Por favor, note que este exemplo é mostrado para fins ilustrativos e não é uma recomendação.

Você deseja manter suas ações Westpac no longo prazo, mas está preocupado com o recente nível de volatilidade. O que acontece se o preço da ação demorar uma queda?

Se você vender suas ações - em vez de cair, o preço da ação pode fazer o contrário. Eles poderiam subir de valor. Além disso, você deseja coletar dividendos que a Westpac lhe paga ao longo do caminho.

Comprar uma opção de colocação é uma forma de cobrir ambos os ângulos. Ele permite que você participe de qualquer lado positivo, além de protegê-lo de qualquer potencial desvantagem. Deixe-me explicar.

Como comprador de opção de venda, lembre-se de que você está comprando o direito de vender suas ações ao preço de exercício, a qualquer momento até a opção expirar. Se você exercer esse direito, o vendedor da opção deve receber as ações a esse preço de exercício.

No entanto, se o preço da ação subir ou mesmo negociar de lado, então você não precisará exercer esse direito. Você apenas mantém suas ações e deixa a opção expirar sem exercitá-la.

É mais fácil pensar sobre isso da mesma forma que você faz sobre o seguro da sua casa. Você paga um prêmio à sua seguradora para protegê-lo se algo acontecer na sua casa. Como um fogo ou uma tempestade selvagem. Se nada acontecer com sua casa, então você não precisa fazer uma reclamação.

E é assim que você compra uma opção de venda em uma ação. Ele permite que você venda suas ações se cair abaixo de um preço predeterminado. Ou seja, o preço de exercício. Se eles não caíram abaixo desse preço, então você não precisará exercer sua opção. Ou no seguro falar, você não precisará fazer uma reclamação.

O exemplo de Westpac continuou.

Mas volte para o exemplo Westpac. Dê uma olhada na tabela a seguir - mostra uma variedade de opções de venda disponíveis para o Westpac.

Coloque opções disponíveis no Westpac.

No lado esquerdo há uma série de preços de exercício. Cada preço de exercício representa um preço no qual o comprador da opção de venda pode vender suas ações da Westpac ao vendedor da opção, se eles compram essa opção e depois a exercem. Por exemplo, uma opção de venda com um preço de exercício de $ 29.80 significa que o comprador da opção de venda pode exercer seu direito de vender suas ações da Westpac para o vendedor da opção em $ 29.80.

Da mesma forma, o comprador de uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 30,20 pode vender suas ações da Westpac ao vendedor da opção em US $ 30,20. Eles podem fazer isso em qualquer momento até a opção expirar.

Todas as opções expiram - assim como o seu seguro de casa. Uma opção não tem valor uma vez que expira. Estas Westpac colocam as opções listadas acima, todos expiram na quinta-feira, 28 de janeiro de 2018.

Uma das ótimas coisas sobre as opções é a sua flexibilidade. Você pode escolher entre uma variedade de preços de exercício e datas de validade diferentes.

Eu circulei um Westpac colocar a opção acima com um preço de exercício de US $ 29,30. Se eu comprar essa opção de venda, isso me dá o direito de vender minhas ações da Westpac para o vendedor da opção em US $ 29,30 em qualquer momento até a opção expirar em janeiro.

A próxima coluna é o código da opção. Cada opção possui seu próprio código exclusivo de seis dígitos designado pelo ASX. Este é o código que você cita quando faz seu comércio.

As próximas colunas são os preços de oferta e oferta. Ou seja, o quanto o comprador da opção está disposto a pagar por essa opção. E, quanto o vendedor da opção quer receber para vender essa opção. Na opção que encerrei, é uma oferta de 52 centavos e uma oferta de 61 centavos.

Digamos que você coloque seu preço de oferta em 55 centavos para comprar essa opção e o comércio passa. Ou seja, a opção vendedor concorda em vender essa opção em 55 centavos. Vamos descobrir o quanto sua opção vai custar e o que acontece a partir daqui.

Cada contrato de opção é tipicamente para 100 partes. Como temos 300 ações da Westpac, precisamos comprar três contratos de opção de venda. Aos 55 centavos, isso custaria US $ 165 mais corretoras. Isso é calculado por três contratos, com 100 ações por contrato, 55 cêntimos por ação (o prémio).

Isso nos compra seguro em nossas ações da Westpac até a opção expirar em 28 de janeiro. Vejamos dois cenários diferentes para ver o que pode acontecer a partir daqui.

O que acontece quando a opção expira.

Primeiro, se o preço da ação estiver negociando acima de US $ 29,30 quando a opção expirar, não é conveniente implementar a opção. Isso porque você poderia vender as ações por um valor maior do que o preço de exercício no mercado.

Em segundo lugar, se o preço da ação estiver negociando abaixo de US $ 29,30 quando a opção expirar, então você olharia para exercer sua opção. Nesse caso, ele permite que você venda suas ações por um valor maior do que o que você receberia no mercado.

Neste segundo cenário, a opção é referida como in-the-money no vencimento. Ou seja, o preço da ação está abaixo do preço de exercício da opção de venda quando expira. Uma coisa a ter em mente é que seu corretor geralmente usará opções de in-the-money no vencimento, então você precisa aconselhá-las se não quiser que elas façam isso em seu nome.

Vamos fazer um rápido recapitulação sobre as opções de venda.

Uma opção de venda oferece ao comprador o direito de vender ações em uma empresa por um preço específico (também chamado de exercício ou preço de exercício) a qualquer momento até a opção expirar. Tal como acontece com uma opção de chamada, o escritor de opção de venda recebe um prêmio para assumir essa obrigação.

Se o comprador da opção de venda exercer sua opção, o escritor da opção de venda deve comprar as ações ao preço de exercício, mesmo que as ações estejam negociando muito mais baixas.

Independentemente de a opção é uma chamada ou uma colocação, os direitos são com a opção comprador. A obrigação é sempre com a opção escritor / vendedor.

Agora é hora de voltar nossa atenção para as partes que compõem uma opção e ver como as opções comercializam no mercado.

Escrito pelo especialista em renda Matt Hibbard, inclui todas as informações que você acabou de ler - mais mais - em inglês fácil de ler e sem jargões. Matt mostra o que é uma opção e o que consiste, os principais tipos de opções disponíveis, como valorizar uma opção e orientá-lo passo a passo através de um comércio de opções.

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